從10萬到1000萬權王的經驗分享 從10萬到1000萬權王的經驗分享 原作: 小小掌櫃 2005年度台灣權王的營業員2006/01/05從去年(2005年)一月開始,小小家的期貨公司舉辦了一場為期一年的「天下第一權王爭霸賽」,目的是廣邀天下選擇權高手共聚一堂,來小小家的期貨公司交易期貨,經過一年的激烈競爭後,獲利第三名的高手就出現在小小所掌櫃的分公司,他來小小家交易僅三個多月,也就是說十月才開始參加競賽,交易的口數卻是最多。 這位權王非常年輕,大學剛畢業而已,為人很親和,在小小的老闆盛情邀請下,在本週一(1/2)晚上將他的操作經驗與心得,和小小家的客戶來做分享。 一個多小時的演說,講完後,和現場的聽眾又熱烈討論一個多小時才離開,聽權王的操作技巧,感覺非常平凡,沒有什麼特殊的地方,以下就將權王當天講座的重點整理出來,原汁原味,不加個人的解讀;第二段,小小會將這幾個月來觀察權王的操作,自己做一些心得的整理。先介紹一下權王這個人,二十幾歲的年輕人,剛從大學畢業,過幾天就要到美國去留學,充滿自信、頭腦清楚、講話條理分明,待人親和不驕傲,對小小家的客戶有問必答,小小出社會十幾年,很少能看到剛畢業的年輕人,在講台上的台風能夠如此穩健,在講台上侃侃而言,完全不會緊張或是結巴。 權王從剛讀大學時,就開始買賣股票,從股票到權證,再到期貨,最後覺得選擇權是他最好發揮的地方,去年初從10萬元開始,第一個月獲利5萬,之後隨著獲利的增加,口數也愈做愈大,去年十月轉來小小家下單交易,存入的保證金300多萬,去年12月,最高的保證金餘額逾1000萬。 ======================================================= 權王開宗明義先講,他操作選擇權相當簡單,只做買方、不做賣方,不搞價差交易,也不做組合單,也沒有什麼複雜的策略或理論來輔助,不看籌碼、不管三大法人買超或賣超,他說,如果理論或書本講的種種策略、理論是有用的, 那 教授、博士都發財賺錢了,但事實上並非如此,那些專家不一定是贏家,所以,權王盤中只開小小家的看盤軟體,和鉅亨網看新聞。 第二,權王強調,他就是搶短線,留倉絕對不會超過三天,他很坦白,會留倉一定是套牢,如果有賺,不會抱倉過夜,這和大部分人的心態是一樣的,也是人之常情,比較符合人性;因此,如果放了三天還沒賣,那表示他看錯了,看錯就要停損,大部分的情況,他是不留倉的,頂多尾盤留倉,隔天一早就沖掉。 權王操作選擇權,不看大盤,只看期貨,只做買方,不管 call 或 put ,只做價平的履約價,今天如果看漲,就來回做call,反之就來回做put。 以日K的20日均線,做為判斷的依據,在多頭趨勢上,指數會不斷測試20均線;盤中,就看台指的30分鐘K線、成交量以及KD指標,做法上,突破盤整區就做多,跌破就做空,KD黃金交叉做多,死亡交叉做空。成交量是很重要的參考指標,當成交量放大時,就是盤中轉折的關鍵,他最愛用突然性的爆量賺價差,當台指這一分鐘的成交量突然放大,或是選擇權某一履約價一分鐘有400~500口以上成交,就是爆量。當價量背離時,就是搶短線的時候,例如:台指成交量放大,價格卻沒創新高,就是Buy Put的時候。同樣的,他也常利用KD背離來搶短。 另外,KD在高檔鈍化,成交量若不增加,行情可能會反轉向下,反之低檔鈍化亦然。以上大概是權王看盤的重點,其他的時間,都是拿30分鐘K線來說明,他是如何利用上述的技巧抓盤中的轉折點。例如,週一由於總統元旦談話的影響,開盤跳空下跌,當天下跌逾百點,他還是做多,由日K線來看,下跌只是回測月線而已,再從30分鐘K線來看,1/2的第一根K棒是帶量長紅還留下長長的下影線,就表示這個位置有人在支撐,不會跌破,所以週一他是一路做多。 當天晚上,他也替未來的行情做一個規畫,他說短線仍有上漲的空間,但是這個盤頭部已經形成,反彈過後將會走跌。(為什麼會先 土地買賣漲再跌這個部分,權王有解釋說明,但小小聽不太懂,還覺得和他之前講得有點矛盾,小小資質孥鈍搞不懂~~) ======================================== 隔天,週二上午十一點前,權王果然一路買Call,一路賺,十一點過後,權王不知道什麼原因,開始買Put了,6500的Put從90一路買到60,平均成本在75左右,收盤前500口賣在50點,扣掉早盤賺的,週二賠了近50萬。講個題外話,小小剛入行時,有個前輩子跟小小說,如果做股票有賺錢,惦惦賺就好,不要告訴別人自己的操作技巧,因為一講就會破功。這幾年下來,小小除了自己大嘴巴的經驗,也看過不少人賺錢後到處講,後來又賠回去的例子,很怕他週一好心來跟大家經驗分享,週二就馬上破功。 不過今天(週三),他仍是持續 Buy Put,一天就把他週二賠的連本帶利賺回來了!==================================================以下是小小這幾個月觀察權王下單的想法,當初看到權王的操作績效,不止獲利,口數衝得又高,就興起跟單的念頭,但跟了幾天的單之後,發現人家能賺錢,真的不是沒有原因的。舉個例子,假設當天權王是做多的,一般而言,Buy Call 之後,如果帶量突破盤整區,我們都不會輕易賣掉,權王就會掛高價等著賣;當帶量跌破盤整區時,通常不敢進場,等待築底之後才會進場,權王就會在帶量急殺時Buy Call。 權王每次出手的時點,都是小小不敢下單的時候,但事後證明,權王是賺錢的,小小是賠錢的,跟單跟到賠錢,也讓小小覺悟到自己的性格並不適合當短線搶帽客。 其實權王看盤的觀點技巧並沒有與眾不同的地方,操作上也是標準的散戶心態,賺個5~10點就平倉,看錯也會拗單,撐到後面才會停損出場,有300滿300萬,進場就把子彈用完,不為下次留些本,交易非常頻繁,進場時,平均十分鐘就會下單,出場後,有時休息一、二個小時不下單,差別是他的勝率極高,小賺的足以cover賠的金額,所以小小覺得,權王之所以能夠成功,在於他本身的性格及獨特的盤感,敢買在別人不敢買的地方,會賣在別人捨不得賣的時候,這種內在的東西,是無法靠經驗分享,也學不來的。 嘻嘻~~寫到這邊,各位花1元買文的大大們,會不會覺得花了錢又浪費時間看了一大堆,卻學不到什麼東西,之前,期貨天王張松允出了一本書,小小仔細研讀後,也覺得沒學到什麼東西,這次,真實的權王就在小小身邊,小小親身向權王請益,又每天觀察權王真槍實彈在輸贏,卻沒辦法學習到其中的精髓,就連跟單也沒辦法賺到錢,只能說,沒那個屁股,就不要身那個痣瘡~~什麼人玩什麼鳥,搶帽客戶錢,留給有本事的人去賺囉~~~ 轉貼期權上班族 期貨小技巧 做期貨做久了自然會有一些經驗法則,今天我就來狂人獻曝一下。技巧1:逆價差是正常的,正價差就該準備放空了 期貨生來就是避險用的,基於絕大多數人都是做多股票,所以期貨理應做空才是正途,進一步說就是期貨的價格比現貨低(因為大家都去放空了)是正常的=>逆價差會常態出現。 反過來講,當市場出現一兩天正價差的時候(瞬間正價差不算),就是不正常的,市場已經過度樂觀=>該準備找點放空,最起碼也要先把股票和期貨多單賣掉。技巧2:當逆價差超過百點,空單準備出場 逆價差是正常,不過凡事過猶不及,超過百點的逆價差就太over了,我的經驗是當逆價差超過百點,而現貨竟然沒有繼續破底,期貨就會迅速收斂逆價差,直線上漲軋空單,所以奉勸大家在遇到這種情況出現的時候不要去追殺,反而應該找點位補空,不然很有可能被軋到死。技巧3:最後一根30分K棒走勢和隔天開盤呈現正相關 我也不知道這是為什麼,只是把我的經驗跟大家分享,台股期指有股神秘力量,甚至常常精準預測美股走勢,我發現隔天開盤會和最後一根30分K棒同方向,同黑同紅的機率頗高,大家可以去檢查看看。技巧4:現貨收盤後, 居酒屋期貨還往同一方向續漲或續跌,通常都是過度反應 這常常發生在大漲大跌盤,當現貨大跌已經收盤,期貨還繼續跌個沒完,通常都是殺多單停損,配合技巧2大幅逆價差的情況,沒特別意外隔天都是開高盤的機率較大。例如2006/6/8、2007/3/5、2007/8/17、2008/1/23都是這樣。大漲完全相反,例子就麻煩大家自己去找。 雖然說是小技巧,但卻真的很有用,會幫大家有效地少賠+多賺,楚狂人果然是無私又有正義感的好人。 盤中量如何預估會較為精準?〈一〉盤中預測當日成交量的計算法:09:10的量x10 09:30的量x4.72 10:00的量x2.72 10:30的量x2.22 11:00的量x1.81 11:30的量x1.63 12:00的量x1.43 12:30的量x1.3 〈二〉:〈較準〉9:05 14.99 9:10 9.489:15 7.12 9:20 5.83 9:25 4.99 9:30 4.42 9:35 3.99 9:40 3.66 9:45 3.39 9:50 3.18 9:55 2.99 10:00 2.83 10:05 2.70 10:10 2.58 10:15 2.48 10:20 2.39 10:25 2.30 10:30 2.23 10:35 2.15 10:40 2.09 10:45 2.03 10:50 1.97 10:55 1.92 11:00 1.87 11:05 1.83 11:10 1.79 11:15 1.74 11:20 1.71 11:25 1.67 11:30 1.63 11:35 1.60 11:40 1.57 11:45 1.54 11:50 1.51 11:55 1.48 12:00 1.46 12:05 1.43 12:10 1.41 12:15 1.38 12:20 1.36 12:25 1.34 12:30 1.32 12:35 1.30 12:40 1.28 12:45 1.25 12:50 1.23 12:55 1.21 13:00 1.19 13:05 1.17 13:10 1.14 13:15 1.12 13:20 1.09 13:25 1.06 13:30 1.00 〈三〉以第一小時為基準量能不到300E:當日不足800E量能突破300E:當日應有1000E左右的量量能達到400E:當日可接近1200E量能 量能超過500E:當日量出超過1300E的機率相當大停損之功能、重要性與做法停損的功能:就是要「管理風險」 許多投資人的操盤行為是屬於「高風險=低利潤」的模式,也就是最嚴重的賠錢習性。首先談談「套牢長抱」的行為與心態,一般不願意接受損失的投資人買了股票一旦賠錢就開始萌生死抱股票的念頭。而在長期套牢長抱之後,一旦拉回成本價就會急著賣出。因此很容易意外大賠;而一旦回本就忙著脫手,根本沒有大利潤,卻有大損失。所以,股票玩得愈久也就賠得愈多!如何才能根絕這種必賠的習性呢?簡單地說,就是要「管理風險」(設停損價位),「接受風險」(認賠出埸)。又怎樣來執行「停損」作業呢?其實停損有兩樣功能,一者是行情逆轉時可以立即控制損,減低損失;二者則是保住已賺取的利潤。總而言之,「停損」能將風險控制住,不致於將損失弄到不可收拾的地步,其重要性也就在此。 不喜歡「停損」出埸的投資人常會有一些賠錢不愉快經驗: 一、「賠錢長抱」的鴕鳥心態。眼不見為淨,不聞不問任由損失擴大,心中的鬱卒、恐懼、不知所措,可想而知。直到有一天已忍無可忍時才被迫出埸,往往已是山窮水盡了。 二、「入寶山而空手回」的悔恨心態。在進埸交易後,行情已發展出可觀的利潤,但沒有停損求退的想法。甚至為「有風盡駛」還擴大加碼,不但忘了保本或是守最低獲利的措施;因,一旦機運欠佳、行情逆轉,又將所有利潤蝕盡,心中懊悔不已。 三、「入寶山虛得銅鐵」的遺憾心態。滿山金銀財寶但只得破銅爛鐵。一旦波段大行情持續發展,卻因為沒有「獲利停損」的技巧來擴大未來的大利潤,而匆忙的獲小利了結,喪失了一個大賺的機會,此後眼見行情日日漲升,心中充滿自責與遺憾。 停損的重要性可歸納出下列三項重點時: 一、當交易策略在基本上就發生錯誤時,在有設置「停損單」的作業狀況下,便會自然地帶領交易者脫離困境而無後顧之憂。 二、在獲利的狀況下,妥善的安置停損單才不會被迫放棄一個大發利市的機會。 三、而最重要的是要體認到,停損絕對是在資金管理與風險管理中不可或缺的重要工具。是協助一位成功交易者維持一個良好、穩健的資金管理制度及 澎湖民宿風險管理制度所必需的。有些成熟的交易者自制力相當強,在行情出現差錯時會立即結清出埸,而不願意預先在市埸上設置停損,這般做法好嗎?本人認為如此這般這樣做也沒有什麼不對,可是要強調的是它可能有潛在的危機。 比方說:一、交易者有時心情發生變化而不能嚴守自制力時,一度的猶豫就可能鑄成大錯。二、當他必須離開一下時而不能盯盤時,或會碰到突發的意外狀況,這種風險的損失也是必須付出的代價。三、再者,最倒楣的是碰到像1987年10月的美國股災情。當發覺不妙時可能由於市埸崩盤過速,,其處理的時機將遠遠不如已在市埸上佈置停損的交易者。 因此可以知道有「停損」做法的交易者有下列的優點:一、可以免盯盤輕鬆交易。二、不會讓您錯過任何該出埸的時機。 三、可以養成交易的好習慣。 如何正確決定停損的價位呢?除需要相當正確的心態外,並需要完全正確的做法。停損價位的基礎一定要依據線路圖來決定,須設置在圖表的行情反轉的關鍵價位上。這樣就是最正確的做法。 因為:一、這個價位被行情觸及時便會立即停損,就表示行情將會反轉,應該即刻結束本次的交易。二、當行情都不能來觸及所設置的停損價位時,就應該有風盡駛,並盡其所能擴大利潤。 而一般交易者的錯誤的停損法,有: 一、以「價位的點數」或「固定的損失金額」的限制來決定停損價位。這種做法較為短視,也較為短線交易者所喜愛。所設置的停損常被掃出埸,有如被愚弄一番。因為其所設定的停損價位並非在行情決勝關鍵位置上;所以雖然有風險的控管,但在投資方向沒有錯誤仍被停損出埸,怎會不鬱卒呢!?若經常這樣被停損出埸,交易者本身就很可能誤以為停損的做法是不可信的。真是得不償失。 二、心中有停損,手中未執行。有些交易者耽心被市埸大戶故意坑殺,所以不願意擺設停損。其實可能是肇因於其本身不肯認賠的心理,在需要停損時卻一再猶豫,或不斷地調整內心的停損價位,直到被迫出埸為止。上述兩種錯誤的做法,都是大戶狼口中的大肥肉,擺錯停損及不擺停損都是顯示出人性的弱點─錯誤的心態所造成,應該戒除之。 總之,停損是必須的,也是立於不敗之地的根本做法之一。 然要有效及正確的執行停損工作是必須建立在完全正確的心態上,其應有的做法及注意事項有:一、交易前就要設置停損作業。二、停損價位應決定在行情反轉的位置上,並遠離眾人的停損點,免得一網成擒。三、買賣的張數應在停損價位決定之後再來配置。四、停損的擺設不可取消。五、不可在不利的情況下往後調整停損的擺設。 六、隨著利潤的擴大,可以順勢調整停損的擺設,以逐步提升利潤,確保利潤。 羸家與輸家的個性及邏輯思考輸家:短視近利,好高鶩遠,被流行牽著鼻子走之帽客,為了貪圖蠅頭小利,卻敗在較大攤的賭注裡。仔曰:九贏一輸=全輸…何以見得? 在一場賭局裡,莊家為了吸引賭客前往下注,雖然前面讓你們羸了9次,正當信心十足自以為是給它全力凹下去時,最後的大賭注卻是”郎中吊線”,莫名其妙被將了一軍不說,還認為隻是一時眼花糊塗沒注意到,屢屢造成大筆金額損失仍執迷不悟,始終為自己的錯敗找出適當理由解釋.此個性若不經一場腦內大革命,痛定思痛.依動者恆動之貫性原理,乃為”輸者恆輸”! 贏家:捨棄短利,擁抱趨勢.事前規劃大餅築夢需踏實,並創造主流新方向,讓後知後覺的市場人士不得不追隨造市者的腳步。 別忘了,上帝(莊家)正在跟你們每一個人玩骰子,而這個骰子是被動過手腳的,輸家們若能領先找出破綻並加以善用它,便能扭轉為少數中的贏家。 公式集~~ 一、把握(A) = 機率(B) x 波幅大小(C) 二、投入資金比例(D)=把握 / 個週轉率的循環系數或衍生性槓桿倍數大小(E) 三、資金控管(F) = [(把握 + 投入的資金比例) / 2)] x 損益率時間遞減效應(G) 四、風險處理(H) =危機意識(I) / 停損停利的時間點(J) 五、勝算(K) = [(資金控管 澎湖民宿 + 風險處理) / 2 ] / 貪婪或恐懼(L)] 六、執行力(M) 詳細剖析~~~ 一、 把握(A) = 機率(B) x 波幅大小(C) 假設大盤指數現在為6000點,由技術指標等分析,統計出後勢上漲機率(B)為60%,盤整為20%,下跌為20%,請問該如何操作? 解:一般人皆看的出來,大盤不是漲就是盤(和計有80%的機率),當然以作多為主!...其實這必須依”波幅大小(C)”而定.如短期(C)上漲的幅度隻有1~2百點,而另一波段下跌卻有2千點的空間…(6484~3845)。 此時為了貪圖幾百點上漲較高的獲然率,而去冒險波段上千點反向的空間,實在是不值得!除非,B值在80%以上,且順勢波幅(C)也夠大,此刻的乘積把握值(A)自然會升高,則可準備下單,再考量下一階段(二)。二、 投入資金比例(D) = 把握 / 個股周轉率的循環級數或衍生性槓桿倍數大小(E) 由二、的公式可看出,把握愈大或E值愈低, D值自然就愈高… 至於(E)值的評鑑大略分類為3種~ 1、 槓桿倍數(E1值):股票:權證:期貨:選擇權(價外買方)=1 : 4 : 9 : 20(E1值) 選擇權的買方槓桿約有20倍最大,所以想玩選擇權買方的投資人,應將投入資金控制到最小化,僅以小博大試之.雖買方仗著風險有限,獲利無限的招牌,但看錯行情時將有如買到地疊股般成為壁紙,難道真的是風險有限嗎?所以萬萬不可將奶粉錢全押下去作買方,免得血本無歸。 2、 個股總市值(E2值):總市值較大者與大盤的連動性β值自然會趨近於1,而在此E2值等同於β值,換句話說,當大盤上漲25%時,多數大型股平均漲幅會接近25%,而些許小型股卻有100%以上不等的漲幅,即此小型股的E值為,(100/25=4)E2值愈高,走勢相對愈投機,在追求高獲利的背後別忘了高風險也同時存在。 3、 個股周轉率循環級數(E3值):周轉率愈高或在歷史性的循環高峰時,通常股價處在高檔區震盪居多,即將中期回檔.此刻的E3值較高,即使短期當沖盛行,隨時有跌停狂拉至漲停闆的機率,判斷上也很有把握,但也別投入太多資金進去.何不在周轉率低(E3值低),股價處在盤底階段,勇於逐步加碼投入大量資金進去,耐心等待另一波回升行情的來臨,賺個一二倍豈不是輕鬆又容易的事! 三、資金控管(F) = [(把握 + 投入的資金比例) / 2)] x 損益率時間遞減效應(G) 1、 有多少把握下多少資金.兩者是正相關的系數,擺在一起除以二是為了均衡”資產配置”2、 G值是在一段時間內投資所得到的報酬(連續隨機變異數所求得”期望值”,有關定積.)由1 & 2得知, 資金控管 = 資產配置 x 期望值 本文”期望值”算法,筆者先以淺顯易懂的方式求出~~~ 期望值 = (獲勝機率 x 獲勝可得收益) – (失敗機率 x 失敗付出代價) 舉例而言,猜十元硬幣正反面的賭注遊戲,規則是:若正面潮上,你可贏得1元,背面潮上輸1元,則期望值為 0.5 x 1) – (0.5 x 1) = 0 期望值為0,表示這是公平的遊戲,維持一段時間下注後,你的輸贏差額會非常小。 如果我們改變一下遊戲規則,若正面潮上可贏得1元,背面潮上卻是輸2元,則期望值為 0.5 x 1) – (0.5 x 2) = -0.5 期望值為”負數”,表示這場遊戲是不公平的,經過長時間下來你將失去所有, 而-0.5乃是平均每次下注輸掉0.5元的意思. 上述是公正的硬幣再加上一些數據,方能準確求出期望值,諸如此可類推各種商業性的賭注遊戲及投資理財工具(資產配置)的期望值~~ A、期望值”必為負數”的賭注遊戲:包括賭場裡的骰子,輪盤,吃角子老虎和撲克牌以及政府公開發行的,彩券,樂透彩,賽馬…等等.由於期望值皆為”負數”,民眾萬萬不可沉迷於此,因為長期下來唯有作莊者是贏家! B、期望值多為”正數”的理財工具有債券基金,定存,套利,租金,工作…等等以單利或故定收益計算.利潤雖低,但投資風險為零,長時間下來保證獲利,問題在於你的獲利率能否與通貨膨脹相抗衡之分罷了。 C、依個人專業能力與前瞻性加以”提高期望值”,邁向緻富捷徑: 投資商品包括股市(權證,選擇權,期貨,股票),房地產,創業,以及公司債套利…等等.高獲利背後淺藏高風險 房屋買賣的存在,這句話是對96%凡夫俗子說的。 全世界前面最富有4%不到的行家,高風險對他們而言其實是不存在的,他們善用自己獨特的專業知識來提高期望值,讓20%的力量就能生產出80%以上的效果.經年累月”複利”下來財富的累計是難以想像的! ABC資產配置法中,本專欄是以C裡的”股市投資”為主要緻富捷徑,一般人尚在”年輕時”就要選定適合自己的專業領域,不斷努力鑽研再加上健康的身體才有機會成為4%行家!萬事起頭難,而行行又出狀元,祂們隻是從跌倒累積中尋覓出屬於自己一套有效的方法,將原本負的期望值,依智慧更新知識並迅速創造成一位”正數”,在商場上與行家們共享一塊肥沃大餅.然而競爭力最強的一方分得最多,經過年復一年的”複利”,十年後或許您也會成為另一個張忠謀,再造台灣下一次的經濟奇蹟! PS:十年前台積電,聯強,華碩,廣達等還未上市,倘若十年前您是他們的金主,公司裡的員工,或是去投資他們成為小股東,雖默默無名,但也因為”祂”的存在而分享到緻富的喜悅! 有關複利的計算公式如下: F = P . (1 + r)N     F為投資後的未來價值<> 亞當理論十大守則1. 賠錢的部位絕不要加碼,或「攤平」2. 在開始操作或加碼時,絕不能 不 同時設停損,以便在你萬一出差錯時,能帶你出場。3. 除非是朝操作所要的方向,否則絕不要取消或是移動停損。4. 絕不要讓合理的小損失變成一發不可收拾的大損失。情況不對,立即退場,留得青山在,不怕沒柴燒。5. 一筆操作或任何一天的操作,絕不要讓自己虧掉操作資金的10%以上。6. 別去抓頭部和底部,讓市場把它們抓出來。亞當理論永遠抓不準頭部和底部,想去抓的人也抓不準。但是頭部和底部出現時,亞當理論只會錯一次。7. 別檔在列車前面,如果市場往某個方向爆炸性發展,千萬別逆勢操作,除非有強烈的證據,顯示反轉業已發生。(請注意,是已經發生,而不是將發生或是應發生)。8. 保持彈性。記住你可能會錯,亞當理論可能會錯,世界上任何事情可能偶爾出差錯。記住亞當理論所說的是機率很高的事,而不是絕對肯定的事。9. 操作不順時,不妨縮手休息。如果你一再發生虧損,請退場到別的地方去渡假,讓你的情緒冷靜下來,等頭腦變得清醒再說。10. 問問你自己。你全身從裡到外是不是真的想從市場中賺一筆錢, 並仔細聽一下你自己的答案。有些人心理上渴望著賠錢,也有些人只是想找件事做。【認清你自己】 科斯托蘭尼十戒十律1. 不要跟著建議跑,不要想能夠聽到秘密訊息。2. 不要相信賣主知道他們為什麼要賣,或買主知道自己為什麼要買,也就是說,不要相信他們比自己知道的多。3. 不要想把賠掉的再賺回來。4. 不要考慮過去的指數。5. 不要躺在有價證券上睡大覺,不要因期望達到更佳的指數,而忘掉它們,也就是說,不要不做決定。6. 不要不斷觀察變化細微的指數,不要對任何風吹草動做出反應。7. 不要在剛剛賺錢或賠錢時做最後結論。8. 不要只想獲利就賣掉股票。9. 不要在情緒上受政治好惡的影響。10. 獲利時,不要過份自負。科斯托蘭尼十律:1. 要有主見,三思後再決定;是否應該買進,如果是,在哪裡,什麼行業,哪個國家?2. 要有足夠的資金,以免遭受壓力。3. 要有耐心,因為任何事情都不可預測,發展方向都和大家想的不同。4. 如果相信自己的判斷,便必須堅定不移。5. 要靈活,並時刻考慮到想法中可能有錯誤。6. 如果看到出現新的局面,應該賣出。7. 不時察看購買股票的清單,並檢查現在還可買進哪些股票。8. 只有看到遠大的發展前景時,才可買進。9. 考慮所有的風險,甚至是最不可能出現的風險,也就是說,要時時刻刻想到有意想不到的因素。 10. 即使自己是對的,也要保持謙遜。不敗的十日均線 ※倚天劍10日線掌握短線趨勢.屠龍刀則利用〈季線〉50日現判斷長波段趨勢 (一)十日均線法的提出簡易操作法對於那初進場的小散戶和屢戰屢套的老小散戶,我推薦一個最簡易的買賣原則 酒店打工。收盤價在十天平均線上,才可以考慮買入股票。股價跌破十天平均線時,必須賣出股票。有的人一定會覺得這太簡單。難就難在你做不做得到。不信各位股友回顧一下自己一年來的買賣史,如果那一次你剛買股票就被套住,九成九你是在十天平均線下買入的。如果那一次你剛賣股票就踩空,九成九你是在十天平均線上賣出的。 如果你堅持該原則,一定會多賺少賠。 (二)十日均線法的詳解 十日均線的提法是:收盤價在十天平均線上才可以考慮買入股票。收盤價在十天平均線下必須賣出股票。 比如你現在滿手鈔票,準備買入股票,必須等到股價上昇到十日均線上,才可以考慮買入股票。有的小散戶馬上就問某某股票已在十日均線上,是否可以買了。還有人問股票最高價通常在十日均線上,買入豈非套住? 請注意我可沒說過在十日均線上買入必賺。 其實這只是前提條件之一。 另一個隱含的條件是該股須有較大的上昇空間。 在我看來至少有20%的獲利空間才行。 但有無上昇空間恐怕是最難回答的問題。涉及的因素很多,比如:大勢如何(多頭,空頭,調整市),有無題材,主力實力,離十日均線,歷史套牢位的距離...且在不同的階段,各種因素的影響比重是不同的。這裡難以一一贅述。 最後的決定將取決於你個人的經驗和感覺,有時甚至還要靠點運氣。買入的決定應該是最難下的。這就是我說的買入要謹慎.實際上沒有任何買入是穩賺的,只有贏面大小。 一但買入,情況就簡單了(其實要做到也不簡單)。 如果你買對了,該股繼續上昇,你就一直等到該股最後跌破十日均線才獲利了結,否則就一直持有。 這就是我說的買對了要守得住。 如果買錯了,該股沒幾天就跌破十日均線,你也必須砍單或了結了結。 也就是賣出要堅決,其實此簡易十日均線法背後蘊含不少股市的訣竅。 (三)十日均線法的依據十日均線法的理論根據,或者說為什麼十日均線法贏面較大? 先分析一下為什麼要在十日均線以上買入。 你可以觀察一下,一支股票的上昇和下跌過程,顯然在股票上昇過程中買入,只有一點是錯誤的(最高點),在股票下跌的過程中買入,只有一點是對的(最低點)。因此我們認為股票上昇過程中買入贏面較大(假定為90%),而股價在十日均線上的技術意義是該股正在上昇,因此在十日均線上買入股票贏面較大(90%),而如有的小散戶那樣專在十日均線下買入的贏面就很小(10%),至少短期被套的概率很大。 再分析一下為什麼要等到股價跌破十日均線才賣呢? 多數小散戶一見手中的股票漲了20%-30%,甚至只有10%,不等破十日均線就趕緊拋出。 如果一下套住,就是破了十日均線也捨不得砍單認賠。做法與十日均線法正好相反。 我們不妨比較一下,假定我們在十元買進一支股票,有兩種可能的情況,一是該股繼續上昇,直至15元後破十日均線向下;二是繼續下跌至5元,兩種情況的概率假定相當(如你在十日均線下買入上昇概率更低)。 以十日均線法,情況壞時一破位就賣出,我賠一點(如1元),好的時候我賺5元,總的來說我每股賺4元;他們的方法呢,情況不好賠5元,情況好也只能賺2元,加起來還要賠3元。 十日均線法顯然優勝。這其實是強調要懂得控制風險,一旦買對了就要賺到盡,以彌補一旦買錯可能招致的損失。這樣兩步綜合起來,十天平均線法的贏面就更大了。 有的小散戶股價下跌時覺得股價便宜就去買,一上漲,稍有獲利又很擔心再跌回來,就想賣,套住了又捨不得賣,最後必然多賠少賺,這都是人的心理弱點。 道理很多人都知道,但很多人就是做不到。 除了有必要的理論修養,修心也非常重要。 要賺大錢又能不理會一時的金錢得失,理性地分析,平常心看市,何嘗不是做手追求的最高境界呢? ﹝四﹞十日均線法與魚身理論 不少朋友看了我的文章後問,如果按十日平均法,非要等到股價漲到十日均線上才買,往往已經損失了從最低價上來這一段盈利;在跌破十日均線後才賣,又損失了從最高價下來這一段盈利。 訂做禮服 其實這正體現了著名的魚身理論的精華。即在股價底價區,情況不太明朗,風險較大。 屬於魚頭,不好啃還是避避為好。 直至到發現股票進入明確的上昇階段後,風險較小,贏面較大時(魚身)才買入。 在股價上昇的後段,雖然仍可能有上昇空間,但風險已較大,就像魚尾,也不宜介入。許多人都知道此道理,都要吃魚身。 但如何知道哪是魚身呢? 十天均線法正是提供一個客觀的判斷魚身的方法。 當股價從底部上來穿越十日均線時,我們可以假定魚頭已現,後面想必就是魚身,只不過是魚身大小的問題,所以可以買入。 股價在十日均線上繼續上昇,魚身在不斷地展現,但未能看見魚身的全部,當然不能賣。直到股價最後跌破十日均線,我們可以認為魚尾已現。那一塊是魚身已經很清楚了,焉有不走之理。 有一種錯誤的做法是:當手中的股票漲了一段後,就覺得差不多了,把股票賣掉,說後面的魚尾讓別人去吃吧。 但你說漲30%算魚身,萬一最後漲了一倍呢? 你說漲了一倍算魚身,如果最後漲了十倍呢? 香港的紅籌股最近有的漲到十幾倍,讓你做一定守不到最後。 其實道理很簡單,魚身必須等到魚尾露出來才能確認! 可見做股票,只要能堅持正確的原則,不須有很強的想像力,一樣能賺大錢。 (五)十日均線法與長短線投資 十日均線法的一個言外之音是不主張做短線。做短差大致有三種情形: 一是多頭漲昇過程中的正常回檔,也就是當指標超買時賣出,回檔以後再買回。這樣做其實踩空的風險較大,因為多頭中的漲昇有時會猛烈得出人意料。超買再超買得情況屢見不鮮。即使你出對了,何時把貨撿回來也成問題。因為調整力度每次不可能相同,較難把握。二是空頭下跌過程中的反彈。也就是當指標超賣時買入,反彈以後再賣出。這種情況也類似於上一種。即使反彈起來,差價也有限。逆勢操作風險大,有如刀口舔血。了結不果斷的話,僅有的一點獲利便會化為烏有甚至被套,損失慘重。而十日均線法則不為短線波動所動,以不變應萬變。 三是多空平衡階段的調整震蕩行情。逢高出貨,逢低買納。但一旦多空分出勝負,形成突破。其結果不是踩空便是套牢。 十日均線法的處理是在此區域股價跌破十日均線後,先賣掉出來再說,靜觀其變。如果最後是向下突破,當然你可以慶幸逃過此劫。如果確認向上突破,你仍然可以再度追上。損失的不過是一點小差價。 總的來說,股市走勢越是短期,越難掌握。 短線做得越多,犯錯的機會越大。 為了一點點蠅頭小利,冒大風險實在不值得。還不如立足中長線做大勢。 有人問中長線投資是否非得持股一,兩年才算?非也。 十日均線法著眼於大的差價而不是持股時間長短。只不過通常來說,股價的大幅上揚需要較長時間的換手盤上。實際上在高投機市場長時間持股風險更高。試問如果能幾天賺幾倍,何必要等十年,八年呢? (六)十日均線法與趨吉避凶 如何在股市中趨吉避凶是每個小散戶的必修科目。股市中充滿了機會,同時也充滿了陷井。一個較為合理的市場,其概率應為各半。如何在股市中賺錢,其實歸結於如何抓住機會和規避陷井。十天平均線法正是提供了一種趨吉避凶的手段。 先說避凶。 在空頭階段,大市下跌可能呈不同的方式,盤跌,急跌,反彈,再跌。 經驗稍淺的小散戶一見反彈就以為見底就去追,不想卻買到了反彈的頂點,成為下一波下跌的犧牲品;高明一些的就趁指標超賣時買入做反彈,但這些差價一般不大,風險很高。 而使用十日均線法,僅一條十日均線上才可以考慮買入就可以濾掉80%以上的此類錯誤買入的風險,其餘20%多半可以綜合其他因素濾掉,即使萬一買錯了,你也可以用第二條原則及時停損。所以此法可以最大限度地避免風險。可以毫不誇張地說,如果你嚴格執行十日均線法,世界上任何一次股災你都攤不上。 再說趨吉。 一旦你買對了股票,上了吉船,就不能輕易放過。有些小散戶看見股票漲了一段或到了心理價位就拋,還有的小散戶在上漲過程的震蕩 景觀設計調整中,把持不住,被洗盤洗了出來,而十日均線提供一種客觀看市的方法,使我們不易受市場氣氛的影響,不破線則不賣,不容易被洗出來。當然你要想坐得更穩,你還可以選15,30天線等,只不過在頂部多損失一些獲利而已。十天實際上是一個取捨的結果。 縱觀中國股市,由於體制的深層次問題,大部分股票很難說有投資價值,因此長期投資資金不足,但也要看到外圍短線熱錢非常充裕,造成股市非牛即熊,上不見頂,下不見底。 中國的股票又具有很高的投機價值。在這種背景下,十日線法既能賺取高額的投機差價,又能避開高度的投機風險。屬於一種適合一般小散戶的偏於穩健的投資策略。 當然我不能完全否定一些小散戶根據自己的情況,採取較為進取的策略,他們願意冒更大的風險,如果能賺更多的錢是合理的。 否則的話,如果每個人都按十日均線法去做,股票一跌破十日均線就不會有成交了,我們又如何出貨呢? 我們的券商,交易所,上市公司又靠誰來支持呢? 這就是市場的魅力所在。 (七)十日均線法與技術分析十日平均線法實際上是強調技術分析為主,基本分析為輔。首先我們不妨研究一下股價是如何形成的?一個簡單的事實是股價是由股票投資者的買賣行為的總和所決定的。一段時間內買量=賣量,股價大致不變;買量>賣量,股價向上;買量<賣量,股價向下。那麼問題歸結於一個投資者如何作出買入或賣出的決定。首先投資者分析這只股的基本因素。微觀的如每股獲利,凈資產,市盈率,利潤預測等等,宏觀的如行業分析,經濟大環境,股市環境。這些因素中有些是有利於股價上漲的,有些則不利於股價上漲。我們在分析時無形中是根據當時情況給這些正負面因素加入心理上的權衡比重。舉一個簡單的例子,你可能去買一支大多頭中的劣質股,而去賣一支大空頭中的優質股。這是因為你對市場環境的權衡比重遠大於個股微觀因素的權衡比重。一個數量化的表達就是: 股價=買賣行為=( 基本因素I * 心理權衡比重I) 一個基本面分析者很可能是通過上述方法來判斷股價走勢的。但其缺陷是明顯的。 1.要掌握在某一個時間的全部基本因素是很困難的。舉一個例子。在國內股票的主力情況可能是小散戶比較關心的一個基本因素。有的小散戶一聽說某股票有主力就往裡殺,以為跟著主力就能賺錢。其實主力還分大小,有五千萬的主力,還有一,兩億的主力。主力的風格也不盡相同。有的慢吃慢拉(慢收集慢拉高),有的快吃快拉,也有的光吃不拉。有的人一定會問難道還有光吃不拉的主力嗎?不瞞你說,筆者就做過此類主力。這類主力國外也有,一段時間裡,股價往上攻擊,買進ㄉ巨大,等你跟進去不久,突然間買進ㄉ全無,股價下滑。究其由是某機構想增持該股一定股份,買完了自然就不買了。這樣的情況外人實際上是很難知曉的。又比筆者以前做的一支股,前後上漲了70%,曆時幾個月,基本面並沒有什麼變化。到目前為止,經紀有兩種說法,一是收購,二是該公司在發權證,所以要拉股價。但都未證實。而在國內做風更盛,主力隨便製造一個題材就可以借題發揮。甚至實在沒有題材,也搞一個干做題材,因為有主力本身就是一個題材!顯然如你非要找到一個明確支持股價上漲的基本因素才去買股的話,你很可能會錯過很多賺錢機會。 2.即使你在一個時間內能掌握全部因素,但這些因素是在不斷變化的,你不可能完全掌握其變化。比如你根據一支股票的盈利情況判斷它應值10-15元,但最近它卻上漲到25元。一個可能的因素是該公司利潤有較大增長。 3.即使你能掌握任何時間段的基本因素,你也不可能完全掌握各因素對投資大眾的心理權重,因為此權重隨時間,地點不同而不同,比如在國內一段時間“浦東概念股”走紅,而最近又變成“績優股”的天下。又比如最近一段國際市場的焦點在於亞洲股票市場,那麼香港股票市場走勢對世界股票投資者的心理權重顯然比以往要大得多。因此你很容易理解為什麼在任何同樣的基本面下,都總存在著多,空方分歧 燒烤,這是因此多空雙方對相同的基本因素有著不同的心理權重。而技術分析並非從分析基本因素著手,而是避重就輕,較為單純地分析股價運動本身。實際上它並不分析股價運動的內因,它只是對股價運動的一個描述而已。相對於基本因素,心理因素等諸多不明確的一面來說,股價運動本身卻是非常明確的,可在圖表上清楚地顯示出來。而所有內在因素的綜合結果最終都會從股價中體現出來。技術分析其實承認股價在任何時候都有其一定合理性,如果你認為某支股票價格不合理,很可能你忽略了某些基本因素。 當然我這裡並不是完全否定基本分析,我只是說基本分析不能作為買賣的第一判斷工具。 (八)十日均線法與順勢而為許多人都知道順勢而為的理論。它強調做股票不能太主觀,要順從大勢的方向。而十日均線法正是體現順勢而為的精神。當股價在十日均線下時,可以認為大市是向下的,不能買,還要賣。當股價在十日均線上時,可以認為大市是向上的,可以買。 很多人都說我也看圖表,也懂技術分析,屬於技術派。熟不知對技術理論的運用有順勢和逆勢兩種用法。就拿十天平均線這個指標來說,一種用法就如十日均線法,屬順勢操作。另一種典型的用法(你們可以在任何一本技術分析的書上找到)就是當股價遠低於十日均線(比如10%)時可以買入,當股價遠高於十日均線(比如10%)時可以賣出,這種做超買超賣的方法明顯屬逆勢而為。※〈九〉大匠不工想釣大草魚.大頭鰱.就不能拿釣鯽魚的小魚鉤.想到大水庫釣魚.就不要拿職業釣場小魚竿.想賺500點大行情.手中卻賺幾十點短單.想做波段卻看5分鐘k線細微波.〈十〉趨勢>型態>指標>單一k線趨勢:每一波行情漲勢的高點都越過前波高點.反之則低點一波比一波低. 趨勢的形成不容易.一帶行程也不容易改變. 多頭:漲多跌少.底部逐漸墊高. 大多頭:漲一段開始整理.以盤代跌. 超級大多頭:行情幾乎天天創新高.行情向上噴不回頭. 1:多頭方程式:行情不斷新高.期指正價差一路擴大.未平倉量〈OI〉增加.國際股市勁揚.外資積極買超.高點越來越高.低點越來越高.紅K比黑K多.2:空頭方程式:則剛好相反.行情不斷創新低.期指逆價差一路擴大.未平倉量增加.外資連續賣超.高點越來越低.低點也越來越低.黑K比紅K多.盤整方程式:〈1〉遇前高不過.遇前低不破.〈2〉紅K與黑K的數量差不多.〈3〉上漲點數與下跌點數差不多.〈4〉常形成鋸齒或楔行等型態.〈5〉距高點或低點無一面倒情形.型態:判斷真假突破的4大要件  1: 收盤站上:收盤價突破而非高低點. 2:保持站上:連續3天而不僅宜天. 3:回測成功:回測考驗前方向. 4:超過3%:確認範圍.指標:基礎理論不同.盲點各異.單一k線:判斷行情多空.甚至用來擬定交易策略.風險很高.需搭配均線.型態.指標等綜合判斷.〈十一〉:三大操作迷思1:正價差作多.逆價差作空?2:未平倉量:多單多還是空單多?3:◎從摩台指進出表掌握外資動向?價↑ 未平倉量↑ →後市看漲價↑ 未平倉量↓ →面臨壓力價↓ 未平倉量↑ →後市看跌價↓ 未平倉量↓ →面臨支撐〈十二〉:「屠龍刀」與「倚天劍」戰法交替運用 10日線之上.季線之上→買進多單→先買後賣不作空10日線之下.季線之上→賣出多單.空手觀望→先買後賣不作空10日線之上.季線之下→回補空單.空手觀望→先空後補不作多10日線之下.季線之下→布建空單→先空後補不作多 〈十三〉:當日沖銷交易秘笈對於喜歡短線操作、甚至「決不留倉」的投資人來說季線與10日線算是較長的指標,要好幾天甚至好幾個月才會出現買賣訊號。如果妳「技癢難耐」,可以用15分鐘K線圖賺取當天的利潤。操作要領是:當指數突破15分鐘K線圖中的10MA即買進多單,停損點設為跌破10MA並破轉折低點;反之亦然,將10MA與轉折搭配,可產生相輔相成的效果。   .msgcontent .wsharing ul li { text-indent: 0; } 分享 Facebook Plurk YAHOO! 濾桶  .
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